Vzajemni skladi: načela delovanja. Vzajemni sklad

Vzajemni sklad je organizacija, ki je ustanovljena za pridobivanje in uporabo sredstev zasebnih vlagateljev v interesu teh vlagateljev. Prejeta sredstva se vlagajo v vrednostne papirje: delnice, obveznice.

Kaj je a

Vzajemni investicijski sklad je portfelj delnic, ki jih zbirajo in pripravljajo profesionalni financerji in so namenjeni nadaljnji prodaji malim zasebnim vlagateljem.

Takšna sredstva so nastala že dolgo in še vedno delujejo v zahodnih državah. Prva od njih - Massachusetts Investors Trust - je bila ustanovljena v ZDA leta 1924. V Rusiji obstajajo tudi vzajemni skladi, ki pa se imenujejo različno - vzajemni investicijski skladi (vzajemni skladi). Res je, da so se pojavili ne tako dolgo nazaj, v devetdesetih letih prejšnjega stoletja, in zaradi dobro znanih dogodkov nimajo zelo dobrega ugleda. Kljub vsemu pa kar nekaj takšnih organizacij še vedno dela v Rusiji in do sedaj opravljajo odlično delo z nalogo, ki jim je zaupana.

Kdo se lahko pridruži

Vsak državljan se lahko pridruži vzajemni investicijski sklad. V zahodnih državah je taka organizacija podobna pokojninskemu skladu. Ljudje že dolgo (20-30 let) vlagajo denar v ta podjetja in ko se upokojijo, ta akumulirani kapital uporabljajo za osebne namene.

Da bi postali investitor, je dovolj, da se sklene pogodba z investicijskim skladom in vplača akontacija. Postopek prevajanja denar mesečne naročnine lahko avtomatizirate. Denar bo prenesen iz plače na račun investitorja v sklad. Da bi to naredili, morate napisati prijavo in jo oddati osebju ali upravi podjetja, v katerem deluje.

Odvisno od pogojev pogodbe je donos na vsak vložen dolar lahko od 10 do 40%, kar je zelo visoka vrednost, glede na to, kako nizke obrestne mere za depozite obstajajo ne le v zahodnih državah, ampak tudi v Rusiji.

Načelo delovanja

Načelo vzajemnega sklada temelji na vzajemno koristnem sodelovanju med investitorjem in vodstvom organizacije. Dejstvo je, da vlagatelji prostovoljno prispevajo sredstva za zaslužek ali ohranitev obstoječih sredstev. S tem denarjem trgovci kupujejo vrednostne papirje, delnice različnih družb, državne obveznice, iz katerih se oblikuje naložbeni portfelj. Vlagatelju se izda dokument, ki potrjuje njegovo pravico do udeležbe v višini plačanega prispevka.

Kdaj in kako lahko dobite donosnost naložb

Po določenem času se vložena sredstva skupaj z dobičkom vrnejo vlagatelju. Lahko mu je izplačana dividenda ali znesek, prejet od prodaje vrednostnih papirjev. Pogoji plačil so odvisni od pogojev pogodbe med deponentom in institucijo.

Za svoje storitve institucija plačuje pristojbino v višini od 0,3 do 1%. Odstotek je odvisen od vrste sklada, njegove zgodovine in pogojev dostopa do finančnih instrumentov, ki jih zagotavljajo finančne institucije: banke, kreditne institucije, delniške družbe.

Ali obstaja tveganje izgube kapitalskih naložb

Ker vzajemni sklad opravlja tvegane posle na borzi, kupuje obveznice, seveda vlagatelji strahujejo, da bi sklad lahko kupil napačne vrednostne papirje in šel v stečaj. V človeški zgodovini se je to zgodilo več kot enkrat. Tovrstni dogodki so še posebej sveži v spominu Rusov, kjer so številni prvi vzajemni skladi šli v stečaj. Na žalost in danes pod naložbe Skladi so našli goljufive organizacije, zato morate pri izbiri pretehtati prednosti in slabosti.

Kako zavarovati kapital

Obstaja več priporočil, s katerimi se lahko izognete napakam pri vlaganju v takšne organizacije:

• Investirajte samo v stare in preizkušene organizacije. Ker se večina nekonkurenčnih skladov v letu 1997 »razpade«, ni več nobenega velikega tveganja izgube prihrankov. Če ni zaupanja v domača sredstva, lahko vlagate v tuje. Zahvaljujoč razvoju komunikacij v našem času, je to postalo mogoče.
• Preučite računovodske izkaze skladov. Kot vse komercialne organizacije, ki izdajajo delnice, morajo objavljati računovodske izkaze na svoji spletni strani ali na borzi. Poročanje mora biti priloženo revizijskega poročila. Če je revizor v tem dokumentu izrazil dvom o zanesljivosti računovodskih izkazov, ni vredno vlagati.
• Izračunajte razmerje med tveganjem in donosom. Višji kot je dobiček, večje je tveganje. Toda tveganje mora biti utemeljeno. Ne bi smeli vlagati v nove vzajemne sklade, ki imajo dolgo agresivno strategijo za povečanje dobička. Takšne institucije se hitro pojavijo na trgu, hkrati pa hitro izginejo.

Borzno trgovanje ostaja tvegano poslovanje. Sredstva pomagajo pri zbiranju kapitala, vendar ne izničijo tveganja izgube naložb v primeru nenadnih sprememb na borzi. Pomagajo vlagateljem, vendar ne razbremenijo odgovornosti za usodo vloženega denarja.

Investicijske koristi

Če primerjamo samoinvesticije na borzi, v druge finančne institucije in naložbe v različne sklade, imajo slednje prednosti:

• imajo strokovne analitike v svojem osebju;
• te organizacije imajo dostop do informacij, ki so pogosto nedostopne zasebnemu trgovcu ali prihajajo zelo pozno;
• imajo dostop do storitev zavarovanja tveganj, ki niso na voljo zasebniku;
• imajo veliko večji kapital kot en sam državljan in lahko vlagajo velike, kupujejo delnice dragih podjetij.

Za uspešno trgovanje na borzi je potrebno imeti posebno znanje in se zavedati najnovejših dogajanj v gospodarstvu, preučiti poročila več sto podjetij, katerih delnice so tam navedene. To zahteva ne le precejšnja sredstva za nakup dragih učbenikov, temveč tudi prosti čas za študij. Zato je bolj donosno vlagati v sklad in prejemati dohodek od njegovega dela, kot pa se vključiti v samo trgovanje.

Kako so razvrščeni

Vzajemni skladi so razvrščeni glede na vrsto kupljenih vrednostnih papirjev in namen investicije.

• Sredstva, ustvarjena za povečanje kapitala. Takšne ustanove so specializirane za nakup vrednostnih papirjev, katerih cena se bo hitro povečala. Podjetja, ki izdajajo takšne delnice, vsa sredstva, ki jih prejmejo, vložijo v razvoj. Zato ne izplačujejo dividend delničarjem. Vlaganje v takšne zaloge je veliko, vendar upravičeno tveganje. Če se podjetje razvija in postane uspešno, se lahko kapitalska rast večkrat poveča.
• Sredstva, katerih namen je povečanje prihodkov. Ukvarjajo se z nakupom delnic, ki se plačujejo na največje dividende ali odstotek dobička. Rast menjalni tečaj teh vrednostnih papirjev je drugotnega pomena.
• Sredstva, ustvarjena za rast kapitala in prihodkov. Imajo strategijo, v skladu s katero njihovi trgovci iščejo delnice, na katere lahko vlagatelj prejme dividendo, vendar hkrati, tako da raste vrednost teh vrednostnih papirjev.
• Uravnoteženi sklad. To je organizacija s prilagodljivo strategijo trgovanja. Na borzi prodaja in kupuje delnice podjetij, odvisno od trenutnih razmer na trgu. V finančni krizi se lahko uprava institucije odloči za prenos nekaterih vrednostnih papirjev na druge, na primer delnice v obveznice.

V povezavi z odprtjem drugih trgov, poleg nakupa in prodaje delnic in obveznic, vse bolj vlagajo v tujo valuto. Odprli so se novi vzajemni skladi denarni trg, ki so specializirani za investiranje in špekulativne valutne transakcije.

Kakšni so pogoji za vstop in izstop

Da bi postali član vzajemnega sklada, je dovolj, da se z ustrezno organizacijo sklene sporazum in opravi plačilo. V prihodnje, odvisno od pogojev, določenih v pogodbi, lahko dodatno prispevate mesečno ali v največji možni meri. Znesek pristojbine je odvisen od naložbene politike sklada.

Zapustiti takšno organizacijo je tako enostavno kot vstopiti, vendar le, če deluje stabilno. To pomeni, da je dovolj, da pridejo v institucijo z ID-jem delničarja in potnim listom, da bi dobili sredstva z dobičkom nazaj. Vendar ni vse tako preprosto. Vse je odvisno od pogojev, določenih v pogodbi. Če sredstva dvignete prej, boste morda morali plačati globo ali izgubiti del prejetega dohodka.

V kriznih razmerah, ko je veliko ljudi, ki želijo umakniti svoj denar, lahko sklad ustavi vračanje sredstev vlagateljem. Zato ekonomisti priporočajo vlaganje le, če je institucija na trgu vsaj 3 leta. Poiščite sredstva z dolgo zgodovino in pazite na prevare.