Finančna uspešnost podjetja

Organizacijsko uspešnost lahko ocenjujemo z racionalnimi kazalniki. Kateri so najbolj informativni? Kateri finančni in ekonomski kazalniki so za investitorja še posebej pomembni? Kaj, po drugi strani, lahko bodite pozorni na banko, če upoštevate ustrezno vrsto vloge za posojila podjetjem?

Niz finančnih kazalnikov

Finančna uspešnost podjetja je lahko predstavljena v najrazličnejših sortah. Hkrati se je v ruski in svetovni praksi postopoma razvila vrsta meril, s katerimi je mogoče raziskati razvoj poslovanja. Sodobni strokovnjaki opredeljujejo naslednje osnovne finančne kazalnike podjetja:

- količniki likvidnosti: tekoči, hitri, absolutni;

- trajanje samofinanciranja;

- neto obratni kapital;

- obdobja prihodkov od prodaje: stanja, terjatve;

- dobičkonosnost: sredstva, kapital, prodaja;

- razmerja prihodkov od prodaje: stanja, kapital, sredstva, terjatve, finančni vzvod, avtonomija;

- neto obratovalni cikel;

- koeficient, ki odraža pokritost dolga;

- vrednost obratnega kapitala;

- obveznosti do dobaviteljev;

- zamude pri banki;

- vrednost naložb;

Podrobneje obravnavajte posebnosti vsakega od kazalnikov.

Kazalniki likvidnosti

Začnemo s proučevanjem finančne uspešnosti s količniki likvidnosti. Prva odseva njene trenutne vrednosti. Prikazuje, v kolikšni meri sredstva podjetja omogočajo izpolnjevanje obveznosti, ki so razvrščene kot kratkoročne. V praksi to dejansko določa, v kolikšni meri je podjetje odporno na morebitne nestanovitnosti trga. Z vidika pomembnosti analiziranja dejavnosti podjetja v okviru ustreznega finančnega kazalnika se strokovnjaki držijo načela: podjetje ne bi smelo uporabljati kratkoročnih sredstev za nakup »dolgih« sredstev. Čeprav je seveda veliko odvisno od specifične industrije, v kateri podjetje deluje.

V zameno hitro razmerje navaja, ali ima podjetje rezerve za poplačilo kratkoročnih obveznosti na račun denarnih sredstev ali tistih, ki se hitro pretvorijo v finančno obliko. Razlika med tem razmerjem in dejstvom, ki odraža tekočo likvidnost, je torej, da v prvem primeru razpoložljiva sredstva niso vedno izražena v denarni obliki.

Količnik absolutne likvidnosti pa odraža dejstvo, da ima podjetje izključno denarna sredstva ali tiste, ki so jim blizu v smislu stopenj prometa - na primer zaloge. Več od njih - bolje. Vendar pa po mnenju nekaterih strokovnjakov ustrezni finančni kazalniki, ki so predstavljeni v prevelikem znesku, lahko vlagatelju omogočijo, da ugotovi, da družba ni dovolj učinkovita pri upravljanju finančnih sredstev.

Trajanje samofinanciranja

Ta finančni kazalnik odraža, kako dolgo je stabilno poslovanje družbe na račun kratkoročnih sredstev. Pomemben je z vidika trajnosti podjetja v obdobjih, ko ni prihodkov, ali pa ni dovolj, da se pravilno poravnajo tekoče obveznosti.

Neto obratni kapital

Ocena finančnih rezultatov podjetij skoraj vedno vključuje takšen parameter kot neto obratni kapital. To je številka, ki jo je mogoče dobiti tako, da se odštejejo vrednosti od zneska kratkoročnih sredstev, ki odražajo tekoče obveznosti družbe. Pomembno je, da je pozitiven, je zaželeno - da večkrat presega plačila po določenem urniku, in omogoča podjetju, da vlaga v razvoj.

Izračun finančnih kazalnikov, podobnih čistemu obratnemu kapitalu, je med najpomembnejšimi postopki pri ocenjevanju učinkovitosti poslovnega modela družbe. Če ustrezna merila niso izpolnjena, je vredno pregledati strategijo razvoja podjetja.

Kazalci prometa

Najpomembnejši finančni kazalniki so razmerja med prihodki od prodaje. Nekaj ​​jih je, kot smo že omenili. Prva je tista, ki odraža promet terjatev. To vam omogoča, da vidite, kaj povprečno trajanje obdobij, v katerih družba rešuje problem zbiranja ustrezne vrste dolga. Nižji kot je ta kazalnik, prej se bodo "terjatve" spremenile v dejanske prihodke in povečale likvidnost sredstev. Tak koeficient, kot je časovno stanje prometa terjatev, je s tem koeficientom precej tesno povezan. Skoraj enako je. V drugem primeru pa je trajanje izraženo v dnevih.

Upoštevani finančni kazalniki v obliki kazalnikov so predstavljeni tudi s parametrom, ki odraža promet zalog. Ta številka kaže, kako hitro podjetje tako prodaja zaloge. Čim višje je ustrezno razmerje, tem bolj učinkovita je z vidika analize poslovni model podjetja. S tem kazalnikom pa ta parameter poveže kot obdobje obrata zalog - odraža promet v dnevih.

Po drugi strani pa je obravnavana skupina koeficientov tista, ki odraža delo s sredstvi podjetja. Poudarja, kako učinkovito podjetje uporablja vse razpoložljive vire in ne le zlasti prihodke od prodaje zalog. Ustrezni finančni kazalniki podjetja lahko prispevajo k njegovi objektivni oceni vlagatelja glede pogostosti proizvodnih ciklov.

Takšen parameter obstaja kot koeficient, ki odraža promet osnovnih sredstev. Sposoben je pokazati, kako učinkovito podjetje uporablja osnovna sredstva. Višja kot je, bolj optimalna je shema za uporabo trajnih sredstev. Če je ustrezna vrsta finančne uspešnosti podjetja nizka, lahko to pomeni, da družba nima dovolj prihodkov ali je poslana, da bi pridobila ne dovolj učinkovita sredstva. Vendar pa, kot nekateri strokovnjaki ugotavljajo, optimalna vrednost tega koeficienta močno variira glede na specifično industrijo.

Druga vrednost prometa odraža vrednosti kapitala podjetja. Prikazuje, kako učinkovito podjetje pretvarja denarne naložbe v obratna sredstva. Merilo je praviloma hitrost prodaje in prihodkov.

Neto obratovalni cikel

Kateri drugi kazalniki finančne uspešnosti podjetja so pomembni? Ti strokovnjaki vključujejo številke, ki odražajo vrednost neto obratovalnega cikla. Prikazujejo, koliko dni podjetje vlaga v obratni kapital. Manj ustreznih številk, bolje je.

Dobičkonosnost

Glavni finančni kazalniki dejavnosti družbe vključujejo tudi donosnost prodaje. Prikazuje, koliko prihodkov za določeno obdobje presega stroške. Običajno je izražen v odstotkih. Včasih se dobičkonosnost podjetja primerja s stopnjo kreditiranja, inflacijo ali, na primer, industrijskim povprečjem. To pomeni, da se lahko ustrezen kazalnik šteje za relativnega.

Obstajajo finančni kazalniki, povezani z dobičkonosnostjo prodaje. Kaj, na primer? Še posebej gre za donosnost sredstev in. T kapital podjetij. V prvem primeru je zadevni kazalnik sposoben prikazati, kako učinkovite so naložbe v sredstva. V drugem primeru, koliko dobička lahko pričakujejo lastniki podjetja ali vlagatelji?

Opozoriti je treba, da izstopa dobičkonosnost prodaje, izračunana glede na EBIT - to je brez plačila obresti za posojila in dohodnine za organizacije. EBITDA marža je poleg tega kazalnika - brez kreditnih in davčnih plačil ter odbitkov od družbe za amortizacijo.

Vključeni so tudi kazalniki finančne stabilnosti organizacij ROI Odražajo, kako dobičkonosna je družba v smislu dolgoročnih naložb. Podatki, ki odražajo donosnost v enem ali drugem vidiku, so za investitorja najpomembnejši.

Drugi dejavniki

Kot vidimo, so kazalniki finančnih rezultatov podjetij pogosto izraženi v koeficientih. Nekatere smo že obravnavali zgoraj. Vendar pa obstajajo še drugi. Med tistimi - koeficient finančnega vzvoda. Prikazuje, v kolikšni meri je podjetje odvisno od posojil. Čim višje je ustrezno razmerje, tem bolj, s stališča analize, je finančno breme za organizacijo. Vendar je tako kot v primeru, na primer z dobičkonosnostjo, ta parameter relativna. Če so v nekaterih podjetjih ustrezni finančni kazalniki slabši od drugih, vendar ima dodatne rezerve ali prednosti v smislu dostopa do poceni posojil, lahko vlagatelji ocenijo njegov poslovni model kot bolj stabilen.

Obstaja koeficient avtonomije. Mnogi strokovnjaki menijo, da je treba, če je mogoče, vključiti tudi v finančno uspešnost podjetja. V določeni meri vpliva na prejšnje razmerje. Odraža, kako pomembne so rezerve avtonomnih finančnih sredstev potrebe po zunanjih posojilih.

Obstaja tudi splošni delež dolga, povezan s potrebo, da podjetje krije posojila. Ta kazalnik je pokazatelj, ali so rezerve organizacije zadostne glede na plačila posojil glede na časovni razpored. Večje kot je razmerje pokritosti dolga, boljše je. Ustrezni kazalniki finančne stabilnosti so pomembni predvsem v smislu ocene solventnosti podjetja s strani banke in verjetnosti izdaje naslednjih posojil.

Znesek obratnega kapitala

Med pomembnimi kazalci trajnosti podjetja - vrednost obratnega kapitala. S tem je mišljena vrednost sredstev, ki jih podjetje potrebuje za vzdrževanje stabilnega proizvodnega cikla. Revolving sredstva vključujejo več vrst sredstev. Predvsem gre za prihodnje stroške podjetja in njegove trenutne proizvodne rezerve. V sestavi revolving sredstev so tudi polizdelki in nedokončani proizvodi, pa tudi blago, skladiščeno v skladiščih in odpremljeno potrošnikom. Terjatve veljajo tudi za obratna sredstva.

Obveznosti do dobaviteljev

V nasprotju s terjatvami tovrstna obveznost vključuje dolgove organizacije v razmerju do dobaviteljev blaga in storitev, za plačilo morebitnih zadolžnic glede na poravnave z odvisnih družb o plačah, plačilih pokojninskemu skladu Ruske federacije, Skladu za socialno zavarovanje in MZZP ter o predplačilih.

Velikost obveznosti do dobaviteljev je pomembna za vlagatelja. Dejstvo je, da se lahko pomemben del ustreznih plačil v primeru stečaja organizacije najprej povrne. Zlasti te obveznosti vključujejo plačilne obveznosti. Zahteve delničarjev ali ustanoviteljev - niso najbolj primarne. In če so dolgovi podjetja na plačah preveliki znesek, potem lahko vlagatelj, ki načrtuje, na primer, kupi del delnic, zavrne posel.

Zamuda

Številna podjetja ne morejo pravočasno plačevati dolgov do bank, zaradi česar se oblikujejo zamude pri plačilih. Pogoji posojil za podjetja v številnih finančnih institucijah so dovolj strogi - naložijo se globe, kazni, lahko se popravijo obrestne mere. Zamuda je torej lahko dejavnik dodatnih stroškov, ki zmanjšujejo trajnost poslovnega modela podjetja.

Naložbe

Drug pomemben kazalnik je tisti, ki odraža velikost naložb organizacije. To so lahko različni vrednostni papirji, državne obveznice, odobreni kapital drugih podjetij, naložbe tveganega kapitala. Lahko so tudi posojila, ki so bila izdana v korist drugih podjetij ali posameznikov.

Pri analizi ustreznega kazalnika se upoštevajo ne le višina naložb, temveč tudi njihova narava in značilnosti finančnih naložb. Če je na primer organizacija, potem se lahko analizira njihova finančna vzdržnost.

Drugi kazalniki

Kakšni so še finančni in ekonomski kazalniki poslovne dejavnosti, ki so pomembni z vidika analize uspešnosti podjetij? Ti vključujejo zlasti stopnjo plačila obresti za posojilo. Odraža, ali so prihodki družbe zadostni glede izpolnjevanja ustrezne vrste obveznosti.

Med drugimi opaznimi kazalniki je tudi koeficient, ki odraža razmerje med ceno blaga in dobičkom. Omogoča vam, da razumete, v kolikšni meri sedanja vrednost izdelkov ustreza pričakovanim prihodkom. Obstaja tak kazalnik, kot je dobiček na delnico. Odraža, kakšen je dohodek delničarja na vrednostni papir. Taka merila so knjigovodska vrednost ene delnice, znesek dividend in v nekaterih primerih pričakovana rast dobička.

Čisti dobiček

Nekateri strokovnjaki v glavnih finančnih kazalnikih vključijo čisti dobiček organizacije ali izgubo ob koncu poročevalskega obdobja. Ta kazalnik pa nekateri analitiki pripisujejo tistim, ki so pomembni, predvsem z vidika računovodstva. Zato vsi vlagatelji niso pozorni nanj pri ocenjevanju učinkovitosti poslovnega modela podjetja. Vendar pa je lahko pomemben kazalnik, kot ugotavljajo nekateri strokovnjaki, zanimiv za banke pri ocenjevanju solventnosti podjetja.