Kritični količnik likvidnosti: vrednost in formula za izračun

Da bi razumeli, kaj predstavlja kritični količnik likvidnosti (skrajšano KKL), boste morali začeti majhno in nominalno opredelitev ekonomskega izraza „likvidnost“, kar pomeni, da lahko tekoča sredstva hitro prodajajo brez znižanja cene. Za informacije o stanju finančnih sredstev Podjetja v eni izmed analiz je izračun ravni likvidnosti. Koeficient kritične likvidnosti kaže trenutno plačilno sposobnost podjetja.

Likvidnost

Izraz „likvidnost“ se ne uporablja samo za podjetja, ampak tudi za banke, vrednostne papirje in trg. V zvezi z banko je likvidnost sposobnost finančne institucije, da pravočasno in v celoti izpolni svoje obveznosti. Trg velja za visoko likviden, kadar se redno izvajajo transakcije prodaje in nakupa blaga. In sposobnost za ohranitev nominalne vrednosti računov - to se nanaša na likvidnost denarja, v preprostih besedah, je sposobnost za hitro izmenjavo sredstev za blago. Denar je najbolj likvidno sredstvo.

Sredstva in obveznosti

Količnik kritične likvidnosti je odvisen od kazalnikov, ki se odražajo v bilanci stanja podjetja, ki je sestavljen iz dveh delov: sredstev in obveznosti.

Sredstva v ekonomski teoriji so sredstva, ki so na razpolago podjetju in imajo denarno vrednost. S sposobnostjo hitre prodaje se delijo na: nelikvidne, visoko tekoče in nizko tekoče.

Glede bilance stanja je sredstvo del tabele, kjer se odražajo premoženjske pravice, ki pripadajo pravnemu subjektu, in sicer denar, zaloge, terjatve in drugo.

Obveznosti - niz obveznosti, ki izhajajo iz uporabe posojil in kreditov. Če je zapadlost dolga ni več kot eno leto, potem je kratkoročne obveznosti, sicer - dolgoročno.

Likvidnost sredstev

1. AK1 - sredstva, pripravljena za takojšnjo prodajo, natančneje, najbolj likvidna, so: vrednostni papirji, denar in bančnih računov.
2. AK2 - tržno finančno premoženje: člen "Terjatve do kupcev" (neizterjana denarna sredstva za odpremljene izdelke, pričakovano v enem letu po poročevalskem obdobju), blago.
3. AK3 - počasi prodana sredstva: zaloge zalog, DDV in druga kratkoročna sredstva, kar pomeni, da je za to kategorijo značilno dolgo obdobje preoblikovanja v končne izdelke.
4. AK4 - nelikvidna (nelikvidna) pomeni: dvomljive, malo verjetne, terjatve in dolgoročna sredstva.

Stopnja likvidnosti obveznosti

Vrednost količnika kritične likvidnosti ni odvisna samo od sredstev, ampak tudi od obveznosti. Zato je treba upoštevati obveznosti družbe za njihovo obdobje odplačevanja.

1. PS1 - nujne obveznosti (dolg družbe do drugih poslovnih subjektov, ki so že vrnili roke);
2. PS2 - kratkoročna bančna posojila;
3. PS3 - dolgoročna bančna posojila;
4. PS4 - trajne obveznosti. Prikazani so v bilanci »Kapital in rezerve« ter kazalci odloženih prihodkov.

Likvidnost se obravnava kot bilanca, če: AК1> ПС1; AK2> PS2; AK3> PS3; AK4 <PS4.

Likvidnost bilance stanja

V svetovni in domači praksi so po bilanci stanja trije glavni relativni kazalniki likvidnosti: kritični količnik likvidnosti, tekoči in absolutni.

Vsi trije kazalniki ocenjujejo plačilno sposobnost družbe in določajo kakovost in stopnjo povračila kratkoročnih obveznosti z likvidnimi (enostavno prodanimi) sredstvi.

Količnik absolutne likvidnosti opisuje odstotek kratkoročnih obveznosti, ki jih je mogoče odplačati z visoko likvidnimi sredstvi (denarna sredstva, delnice in drugi vrednostni papirji). Če primerjamo vrednost z normativom (0,2-0,5), lahko ugotovimo pomanjkanje sredstev podjetja.

Količnik tekoče likvidnosti zagotavlja informacije o tem, kako so tekoča sredstva sposobna pokriti kratkoročne obveznosti. No, ko je razmerje 2: 1, torej v primeru odplačila kratkoročnih dolgov (1: 1), bo podjetje ostalo. obratnega kapitala nadaljnje izvajanje tekočih dejavnosti.

Koeficient kritične likvidnosti: formula

CCL je opredeljen kot razmerje med denarnimi sredstvi, terjatvami in vrednostnimi papirji in kratkoročnimi obveznostmi. Pri določanju tega razmerja so pomembne terjatve - pričakovana sredstva za odpremljene izdelke. Koeficient kritične likvidnosti torej kaže delež kratkoročnih obveznosti, ki jih lahko pokrijejo ne le obstoječa sredstva podjetja, temveč tudi prihodnji prihodki.

KKL = (KFV + DS + KDZ) / KO, kjer:

• KFV - oznaka indikatorja 250 bilance stanja št. 1, kratkoročne finančne naložbe;
• DS - kazalnik 260 koda bilance stanja št. 1, gotovina;
• KDZ - oznaka kazalnika 240 bilance stanja št. 1, terjatve, katerih rok se konča eno leto;
• CO - podatki iz bilance stanja št. 1 v rubriki "Kratkoročne obveznosti": 610, 650, 620, 630, 660.

Zaloge v izračunu QCL

Količnik kritične likvidnosti, katerega formula je bila upoštevana prej, v sestavo likvidnih sredstev ne vključuje: neprodanega blaga, surovin, polizdelkov. Takšna razlaga je predstavljena v knjigi "Finančno upravljanje" L. Gapensky in Y. Brigham. Avtorji menijo, da je stalež nelikvidna sredstva v obtoku, ki, če so namerno prodana, povzročajo predvsem izgube.

Kritični količnik likvidnosti, izračun po Brigham in Gapensky:

CCL = (OS - G) / KO , kjer:

• OS - osnovna sredstva;
• H - zaloge;
• KO - kreditne obveznosti.

To pomeni, da števec deluje kot tista sredstva, ki bodo pokrivala kratkoročne dolgove, izražene v bilanci stanja.

Kritično razmerje likvidnosti: standardna vrednost

Ker gre pri izračunu hitro premikajočih se sredstev za CCL, se imenuje tudi hitri kazalnik kritične likvidnosti.

Pri določanju QCL-jev za sklepanje o finančnem stanju podjetja je treba poznati dopustne vrednosti. Koeficient kritične likvidnosti (indikatorska stopnja) predstavljajo zahodni analitiki z vrednostjo 1. To je vse razložljivo in opisno. Dejstvo je, da je razmerje med terjatvami in obveznostmi vzajemna oblika posojanja med podjetji. Nedvomno je treba ohraniti ravnotežje med temi vrednotami.

Vodstvo družbe bi si moralo prizadevati za nizek delež posojil, danih strankam (v nadaljnjem besedilu: terjatve) pri posojilih (obveznostih) za nakup surovin in materialov od dobaviteljev. Iz tega sledi teoretična vrednost koeficienta, ki je enak več kot 1.

V praksi je lahko drugače. Večina podjetnikov raje živi v dolgovih in odlaga plačila svojim upnikom, hkrati pa ohranja paritetni odnos.

Kdo se zanima za CCL?

Pogosto obstajajo situacije, v katerih mora organizacija pritegniti zunanje vire za nemoteno izvajanje svojih gospodarske dejavnosti. V vlogi posojilodajalcev so finančne institucije. Sredstva se zagotavljajo tistim subjektom, katerih analiza finančnih dejavnosti izpolnjuje njihove zahteve. Podjetje lahko na primer, ko se obrne na banko za posojilo, prejme v primeru zadovoljive revizije. To je logično, da vsak gospodarski subjekt želi biti prepričan o vrnitvi svojih sredstev.

Ena od stopenj analize je izračun relativnih kazalnikov likvidnosti, ki pojasnjujejo, kako je mogoče tekoče dolgove zavarovati z likvidnimi sredstvi v kritični situaciji.

Višji kot je indeks, višja je solventnost podjetja in verjetnost privabljanja zunanjih virov.

Vmesni kritični količnik likvidnosti (to ime je tudi prisoten) je zanimiv za banke; Indikator absolutne likvidnosti je potreben za dobavne organizacije, fizični znesek tekoče likvidnosti pa bo postal dragocen podatek za vlagatelje.

Kako izboljšati vrednost QCL?

Glede na A.D. Sheremet, profesor ekonomije, mora povečati svoj lastni obratni kapital, zmanjšati zaloge in privabiti dolgoročna posojila.

Poleg tega je priporočljivo:

• izdajo novih delnic;
• zagotavlja kratkoročna posojila nasprotnim strankam;
• pospešiti promet zalog in zagotoviti: nagrajevanje kupcev za pravočasno plačilo, kazni za zamude pri plačilih, komercialnega posojila pri odložitvi plačila;
• pri izračunu razmerja izključijo najmanj likvidne delne zaloge.

Previsok koeficient kritične likvidnosti kaže na počasen promet zalog in povečanje terjatev.

Analiza solventnosti z zgledom

V tabeli so predstavljeni podatki o podjetju "LLC" na začetku in koncu obdobja, ki je zanimivo za revizorje.

Iz analize je razvidno, da se je ob koncu leta CCL povečala zaradi povečanja finančnih naložb in v primeru kritičnih razmer bo organizacija pokrila svoje dolgove z lastnimi sredstvi.

Značilnosti opredelitve likvidnosti niso sestavine formul, ampak razlogi za spremembe finančnega položaja. To pomeni identifikacijo dejavnikov, ki so vplivali na spremembo strukturnih komponent bilance stanja. V primeru zgornjega primera je pomembno ugotoviti, kaj je prispevalo k povečanju gotovine, s čimer se poveča stopnja QCL.

Za popolne finančne značilnosti subjekta je potrebna analiza absolutnih kazalnikov, ki se odražajo v bilanci stanja sredstev in obveznosti. Določitev količnikov likvidnosti je nujna, vendar v večini primerov nezadostna metoda za dokončne zaključke.