Kakšen je indeks donosnosti? Kako ga izračunati?

Naj vlagam svoj denar ali ne? Za odgovor na to vprašanje morate najprej izračunati indeks donosnosti projekta. V tem primeru se vlagatelju ne bo treba kriviti za napačno odločitev pri vlaganju kapitala v podjetje, ki je bilo očitno nedonosno.

Uporaba indeksa donosnosti naložb v začetni fazi

Indeks donosa naložb je kazalnik donosnost naložbenega projekta. Potrebno je, da se seznanite s postopkom za njegov izračun, da bi lahko pravilno razpolagali s sredstvi za naložbe in hkrati zmanjšali tveganja.

Indeks donosnosti PI je razmerje med diskontiranim prihodkom in zneskom naložb v prvi fazi. Za izračun, potreben za uporabo naslednje formule:

• PI = PV: I, kje
  
  PV - diskontirani dohodek
  I - znesek denarnih naložb v investicijski projekt.

Vrednost izračunanega kazalnika mora presegati eno. V tem primeru se lahko projekt šteje za potencialno učinkovit.

Uporaba indeksa donosnosti naložb za dokončane projekte

Vendar pa je formula zaželena samo v začetni fazi projekta. Za določitev donosnosti obstoječega podjetja je predvidena natančnejša metoda izračuna. Hkrati se uporabljajo kazalniki neto denarnega toka za določeno obdobje, začetne naložbe in stroški kapitala, ki so bili predvideni za investicijski projekt.

S to metodo je mogoče izračunati stopnjo dobičkonosnosti za začetno fazo in določiti, kako so se izkazale informacije o zgodnjem napovedovanju. Z izračunom indeksa dobičkonosnosti lahko dobite natančnejše podatke kot z indikatorjem neto sedanje vrednosti. Zlasti je primerno uporabiti to metodo v tistih primerih, ko se vlagatelj odloči za več naložbenih predmetov. V tem primeru bo kazalnik PI pokazal stopnjo donosnosti vsakega od njih. V tem primeru bo vlagatelj lahko izbral najprimernejšo možnost.

Izračun s to metodo ima eno pomembno pomanjkljivost. Leži v tem, da tveganje obstaja tudi, ko je vrednost PI> 1. V tem primeru formula ne upošteva časa, porabljenega za projekt. Stroški kapitala se lahko povečajo pri spremembi obrestne mere refinanciranja centralne banke. To bo povzročilo negativno diskontiranje.

Indeks diskontiranega donosa

Eden od načinov za spremembo koncepta donosnosti naložbe je seštevek obstoječih diskontiranih denarnih tokov z njihovo poznejšo delitvijo na ustrezne stroške naložb. Zato bo dosežen indeks diskontiranih donosov. Najdemo ga lahko tudi pod imenom "razmerje dohodka in stroškov". Kazalec je izražen v trenutni vrednosti.

Izračun diskontiranega indeksa

Za izračun indeksa diskontirane dobičkonosnosti, pri katerem je realna cena dohodka projekta deljena z zneskom kapitalske naložbe, se uporablja formula. To lahko zahteva tudi naslednje kazalnike:

• DPI - indeks donosa naložb, ki se izračuna kot del enot;
• CFt - denarni tok za določeno obdobje;
• - stroški naložbe za določeno obdobje;
• r je diskontna stopnja, izražena v delih enot;
• n je skupno število upoštevanih obdobij.

Indeks donosnosti lahko določite kot razmerje med vsoto vseh diskontiranih prihodkov od naložb in ustreznimi stroški. Opredelila bo donosnost naložb, izražena v relativnih vrednostih. Če je DPI> = 1,0, bo naložba zelo sprejemljiva. Večja kot je številka, bolj zanesljiv bo projekt. Slabost tega izračuna učinkovitosti naložb je nezmožnost primerjave denarnih tokov z različnimi trajanji. Poleg tega natančnost tega dohodka ne bo dosežena s stopnjo ovire.

Uporaba indeksa diskontirane donosnosti

Ta kazalnik se lahko uporablja v ekonomiji in upravljanju v takih primerih:

• Izbira je med več projekti.
• Analizirali smo gospodarske razmere na določenem tržnem segmentu.
• Analizira donosnost določenega podjetja ali projekta.
• Potrebno je izračunati stroške storitev in blaga ter prilagoditi cenovna politika podjetja z majhnim indeksom donosnosti.
• Napovedi so namenjene razvoju poslovnih idej ali projektov.
• Proračun družbe je načrtovan in sprejeta je odločitev, da se naložba ustavi ali nadaljuje.
• Razvoj poslovnega načrta in določitev specifičnih datumov za izvedbo projektov in idej.

Morda bo treba izračunati indeks donosnosti naložb v drugih primerih.

Programi za izračun

Če je težko ročno določiti indeks donosa, lahko za to uporabite računalniške programe. Izračun se izvede, ko v eno od preprostih programov vnesete potrebno funkcijo, na primer Ms Excel.

Obstaja tudi posebna programska oprema. Z njegovo pomočjo je enostavno izvesti kompleksne izračune, kot tudi izdelati grafe, ki bodo odražali stanje na projektu, ki ga proučujemo. Te funkcije so delno na voljo uporabnikom programa 1C za računovodstvo.

Pravilen izračun indeksa diskontirane dobičkonosnosti bo investitorju omogočil, da bo pravilno izbiral med več projekti in ugotovil, ali bo naložba donosna.