Obdobje povračila - formula, primer izračuna. Diskontirano obdobje vračila

Vračilna doba pri vlaganju igra zelo pomembno vlogo. Za investitorja je ta parameter v prvem ešalonu. Kako je obdobje vračila? Formula za njen izračun daje natančne podatke? O tem boste spoznali z branjem članka.

Splošne informacije

Vračilna doba je pomembna za vsakogar, ki želi vložiti svoj denar. To vam omogoča, da oceni časovno obdobje, po katerem se bo denar vrnil lastniku in prinesel "prijatelje". Kako veste, kakšna je doba vračila? Formula za to je naslednja: SDI = CP, pri čemer se povzame na CP: PDS / (1 + BS) ^ NP, če so večje od začetne naložbe v ničelnem obdobju. Kako dešifrirati tukaj? SOI je vračilna doba naložbe. Izračunano v trenutne vrednosti. V izrednem stanju razumeti število obdobij. Za vsako izračunano vrednost, ki se nato povzame. PDS - denarni tok za določeno obdobje. BS - stopnja pregrad, znana tudi kot diskontne stopnje. NP - številka obdobja. Tako je opisano obdobje vračila. Formula, seveda, ni lahka. Toda primeri in pojasnila, ki bodo dani naprej, bodo pomagali razumeti.

Teoretična korist

Torej imamo orodje, s katerim lahko ugotovimo, kakšna je doba vračila projekta. Formula je že tam, vendar ne za vsakogar je jasno. Na začetku se želim posvetiti teoretičnemu vidiku. Če pravilno uporabimo zgoraj opisane podatke, lahko oseba računa na dve odlični orodji za analizo naložb.

Za začetek lahko izračunate, kakšna bo povračilo po trenutni vrednosti. Lahko se uporablja tudi za določitev števila časovnih obdobij, ki so potrebna za povračilo stroškov naložb. Glede na zastavljene cilje za posameznika ali organizacijo je mogoče zagotoviti tudi drugačno točnost izračunov. Za boljše razumevanje in upoštevanje obdobja vračila - primer izračuna.

Številka zadeve 1

Izvedena je bila naložba v višini 1.150.000 rubljev. V prvem letu je bilo prejetih 320.000 rubljev. V drugem, je že narasla na 410 tisoč rubljev. V tretjem letu smo zaslužili 437.500 rubljev. Četrti ni bil zelo uspešen in moral sem se zadovoljiti s 382.000 rublji. Hkrati je stopnja pregrad 9,2%. Da, tega še nismo upoštevali, vendar bo vsekakor določena. Torej upoštevamo:

1. 320 000 / (1 + 0,092) = 293040,3.
2. 410,000 / (1 + 0,092) ² = 343825,9.
3. 437,500 / (1 + 0,092) ³ = 335977,5.
4. 382.500 / (1 + 0.092) ⁴ = 268992.9.

Če povzamemo dosežene vrednote, ni težko videti, da bodo naložbe premagane šele v četrtem letu delovanja podjetja. In šele nato bodo ustvarjali dohodek. Če bomo podrobneje in namesto stopnje pregrad postavili razliko med vsoto vseh štirih let in velikostjo naložbe, bomo imeli 3,66 let. Po tem bo naložba ustvarila dohodek. Upam, da je to prineslo nekaj jasnosti glede tega, kakšna je doba vračila projekta. Formula je že razumljivejša in na splošno se lahko uporablja za posebne namene. Toda za boljše razumevanje situacije je potrebno pridobiti nekaj več znanja.

Nekaj ​​teorije

Vračilo pomeni kazalnik, ki služi kot ocena značilnega časa za naložbe. Z drugimi besedami, kako hitro bodo izdatki povrnjeni z dohodkom. In malo o diskontiranem obdobju. Zakaj je? Diskontirano obdobje vračila se uporablja za grobo oceno likvidnosti projekta in približno oceno tveganja, ki mu je izpostavljen vlagatelj. Lahko se srečate z idejo, da je bolje uporabiti notranjo stopnjo donosa. Toda v tem primeru je treba opraviti tudi primerjalno analizo primernosti investiranja. To je bolj zapletena zadeva. In če vas zanima samo obdobje vračanja, je formula, ki je postavljena v članku, idealna za to. Poleg tega notranje razmerje vračil ne omogoča določanja donosnosti projekta, ne upošteva denarnih tokov.

In še malo teorije

Poleg tega ima diskontirana doba vračila, katere formula je v članku, številne prednosti, ki na prvi pogled niso vedno vidne. Ta pristop se torej uporablja v državah, kjer obstaja nestabilen zakonodajni, davčni in / ali politični sistem. Nenazadnje je njena bistvena lastnina zmanjšanje finančnih tveganj. Zahvaljujoč njemu lahko ugotovite, kako stabilno bo povpraševanje po naložbah.

Poglejmo majhen primer. Na zemlji je omejena količina olja. Aktivno se porabi, zato se bo cena dvignila. Zato je smiselno staviti na to. Ampak samo ne prodajajo na poceni, vendar hranite svoje zaloge do boljših časov. Če vlagate v projekt, bo sčasoma prinesel vedno več denarja. Hkrati pa obstaja tudi informacijska tehnologija. V tem primeru je napredek v strojni in programski opremi izjemno hiter. Po določenem, precej kratkem obdobju, informacijski produkti niso več povpraševani in njihova podpora preneha. Zato je treba imeti visoko donosnost naložb.

O diskontirani dobi vračila

Formula, ki smo jo obravnavali prej, je imela en element, ki ga nismo razumeli. To je stopnja pregrad. Uporablja se za oceno učinkovitosti denarnih tokov v določenem obdobju. Na drug način lahko rečemo, da je to obrestna mera, ki se uporablja za preračun prihodnjih tokov v eno vrednost trenutne vrednosti. Za pridobitev lahko uporabite formulo: BS = 1 / (1 + ND) ^ (NP-1). In zdaj se lotimo vsega tega. Pod ND se nanaša na stopnjo popusta. Lahko je enaka za vse formule ali pa je lahko drugačna. NP-1 je vrzel med ocenjenim obdobjem in trenutkom zmanjšanja, ki je izražen v letih. Že to je dovolj, da razumemo, kakšna je doba vračila naložb.

Da Več teorije

Kadar se pri ocenjevanju projektov uporablja merilo diskontiranja obdobja vračila, se lahko vse odločitve sprejemajo na podlagi določenih pogojev. To je:

1. Projekt se šteje za privlačnega, ko pride do vračanja.
2. V primeru, da rok za podjetje ni presežen.

Pri obravnavi mehanizma oblikovanja končnega kazalnika je potrebno opozoriti na številne točke, ki zmanjšujejo potencial za uporabo v okviru uveljavljenega sistema ocenjevanja učinkovitosti investicijskih projektov. Sprva je treba opozoriti, da izračuni ne upoštevajo zneska neto denarnega toka, ki se oblikuje po koncu vračilne dobe investicijskih stroškov.

Značilnosti izračunov

Treba je opozoriti, da če upoštevamo naložbeni projekt ki ima dolgo življenjsko dobo od tistega z majhnim, se izkaže bistveno večji znesek neto denarnega toka v kvantitativnem smislu. To velja za podobno in še hitrejše obdobje vračila za slednje. Obstaja še ena stvar, ki znižuje ocenjeno možno dobo vračanja. Večje je obdobje med začetkom projektnega cikla in fazo delovanja, daljše je, višja je stopnja vračila. Tretja značilnost je prisotnost velikega razpona nihanj zaradi spremembe stopnje diskontne stopnje. Višja kot je, močnejša je njena vrednost. Vse to lahko deluje in obratno.

Treba je razumeti, da je diskontna stopnja pomožni kazalnik. Uporablja se pri izbiri investicijskih projektov. V praksi je pomembno, da lahko pokaže časovno obdobje, v katerem je projekt lahko opredeljen kot posebej zanesljiv. Nato bodo sredstva, v katera so bile izvedene naložbe, postopoma zastarela. Njihova učinkovitost pade, postanejo manj konkurenčni.

Številka zadeve 2

Približujemo se dokončanju članka, v katerem se upošteva vračilna doba. Primer izračuna bo določil pridobljeno znanje. Predpostavimo, da so bile izvedene naložbe v višini 4.945 tisoč rubljev. Dobimo naslednje prihodke:

1. Prvo leto - 1 376 tisoč rubljev.
2. Drugi je 1,763,000.
3. Tretji je 1.881.250.
4. Četrti je 1.644.750.

Velikost stopnje ovir vzamemo iz prejšnjega problema, to je - 9,2%. In začenjamo šteti obdobje vračila projekta:

1. 1,376 / (1 + 0,092) = 1,260.
2. 1,763 / (1 + 0,092) ² = 1 478,4.
3. 1 881,25 / (1 + 0,092) ³ = 1 444,7.
4. 1 644,75 / (1 + 0,092) ⁴ = 1 156,67.

Začnemo šteti vrednosti. In spet se izkaže, da se investicija izplača v štirih letih. Najbolj pozorni na tiste, ki so opravili izračune, lahko opazijo, da je obdobje tukaj tudi 3,66. Po tej naložbi nam začne prinašati dohodek.

Tu smo dobili opredelitev vračilne dobe. Glede na cilje in naloge, ki so pred nami, se nekatere točke lahko spremenijo. Prav tako jih je treba upoštevati. Vse to bo zagotovilo visoko natančnost in zanesljivost podatkov, pridobljenih z uporabo matematičnega aparata.