Denarni tok - kaj je to? Denarni tok: definicija, esenca in formula za izračun

V procesu izvajanja svojih dejavnosti vsako podjetje analizira finančno uspešnost. To odpravlja negativne dejavnike, ki lahko zmanjšajo donosnost podjetja. Zato ta študija posveča veliko pozornost.

Eden od pomembnih kazalnikov, ki ga analitiki upoštevajo, je denarni tok. Za poglobljeno finančno analizo podjetja je treba razmisliti, kaj je to, kako se izračun in razlaga rezultati.

Bistvo študije

Prevajalski denarni tok v ruskem jeziku zveni kot "denarni tok". Za njegovo oceno obstaja določena metodologija. Namen analize denarnega toka je izračun vhodnih in izhodnih virov, ki jih družba uporablja pri svojih dejavnostih. Takšna študija zagotavlja informacije o pomanjkanju ali primanjkljaju sredstev organizacije za določeno obdobje.

Za analizo kazalnika denarnega toka se pripravi poročilo, v katerem so prikazani prejemki in izdatki sredstev. Prikazuje gibanje virov podjetja. Tak dokument omogoča, da se oceni, ali je družba v preučevanem obdobju prejela dovolj sredstev za izvajanje svojih dejavnosti, koliko denarja porabi v okviru svojih naložbenih, operativnih in finančnih dejavnosti.

Drug razlog za izvedbo takšne študije je ocena stopnje odvisnosti organizacije od zunanjih vlagateljev. V tem primeru je mogoče ločeno oceniti prodajo in prihod sredstev za vsako odhodkovno postavko. Vodstvo družbe na podlagi prejetih informacij sprejme ustrezne odločitve za zmanjšanje ali povečanje financiranja dejavnosti družbe iz različnih virov. Vlagatelji, ki uporabljajo to analizo, lahko sklepajo o plačilni sposobnosti organizacije.

Kaj je izračun?

Analizo denarnega toka uporabljajo organi vodenja podjetja za razvoj pravilne politike in strategije podjetja. To vam omogoča, da najdete skladen odnos med vhodnimi in izhodnimi tokovi. V tem primeru bodo sredstva podjetja ustrezno uporabljena.

Potrebno je sinhronizirati vhodni in izhodni pretok predpomnilnika v času. To bo podjetju omogočilo skladen razvoj, izboljšanje lastne finančne stabilnosti in stabilnosti. V tem primeru lahko podjetje z ustrezno razdeljevanjem lastnih sredstev zmanjša potrebo po plačanih virih financiranja tretjih oseb. Ta pristop vam omogoča, da dolgoročno razvijete pravo strategijo.

Upravljanje kazalnika pretoka predpomnilnika vam omogoča, da optimizirate stroške podjetja, zmanjšate tveganje. To povečuje natančnost porazdelitve virov, stabilnost in finančno stabilnost podjetja. Hkrati se zanimanje vlagateljev za dejavnosti organizacije povečuje.

Vrste denarnih tokov

Glede na to, kaj je denarni tok, morate upoštevati njegove vrste. Denarni tok, združen po 8 merilih. Hkrati upoštevajo metodo, uporabljeno za izračun. V skladu s tem se razlikuje med čistim in bruto denarnim tokom. V prvem primeru je razlika med vhodnimi in odhodnimi tokovi, v drugem pa njihova vsota.

V skladu z lestvico razlikujejo skupni (globalni) tok in njegove sestavne elemente. Tudi denarni tok se lahko razlikuje glede na vrsto dejavnosti, v kateri so bili oblikovani. Torej obstajajo denarni tokovi, ki nastanejo, ko organizacija izvaja investicijske, operativne ali finančne dejavnosti.

Odvisno od smeri je lahko pretok predpomnilnika negativen (odhodni) ali pozitiven (dohodni). Da bi ugotovili, ali ima družba dovolj sredstev za izvajanje svojih dejavnosti, izračunajte razliko med tema dvema kategorijama. V tem primeru je mogoče govoriti o pomanjkljivem ali presežnem (pomanjkljivem) toku.

Izračun se izvede za obdobje poročanja in načrtovanja. Hkrati se lahko pretok premika enakomerno ali naključno. To je odvisno od značilnosti organizacije.

Čisti denarni tok

Glede na to, kaj je - denarni tok, bodite pozorni na takšno vrednost, kot je denarni tok. Ta kazalnik se uporablja pri ocenjevanju naložbenih dejavnosti organizacije. Hkrati lahko analitik na podlagi prejetih informacij ugotovi finančno stanje podjetja, njegovo sposobnost razvoja in povečanja lastne vrednosti na trgu.

Neto denarni tok je razlika med vhodnimi in odhodnimi denarnimi tokovi v določenem časovnem obdobju. Rezultat takega izračuna je dejansko količina med kazalniki vseh vrst dejavnosti organizacije.

Podatki o kazalnikih čistih denarnih tokov se uporabljajo pri razvoju strateških ciljev in dolgoročnem odločanju. Tudi te informacije so zanimive za posojilodajalce in vlagatelje. To jim omogoča, da sklepajo, da je primerno financirati dejavnosti te organizacije. Pri izračunavanju vrednosti podjetja se uporablja čisti denarni tok.

Upravljanje denarnih tokov

Kazalnik denarnih tokov se uporablja pri izvajanju finančnih analiz vseh velikih podjetij. To upravnim organom omogoča učinkovito politiko pri upravljanju denarnih prejemkov in ponev.

V tem primeru se upošteva število vseh pozitivnih in negativnih tokov v študijskem obdobju. Njihova sestavna elementa sta tudi ločeno obravnavana.

Izračun se lahko izvede z neposrednim, posrednim pristopom. V prvem primeru informacije izhajajo iz računov organizacije. Glavna stvar v tem primeru je pokazatelj prihodkov od prodaje. V postopku posrednega izračuna se uporabljajo podatki iz členov obrazcev št. 1 in 2 računovodskih izkazov. To je bolj informativna tehnika. Razkriva informacije o razmerju med čistim dobičkom in višino sredstev organizacije ter spremembo števila in sestave bilance stanja za ta kazalnik.

Metoda neposrednega izračuna

Če bruto ali obračunani denarni tok zagotavlja analitiko informacij o širitvi podjetja, predstavlja neto denarni tok priložnost za oceno dejavnikov, ki vplivajo na rezultat podjetja v poročevalskem ali prihodnjem obdobju. Raziskati čist tok na neki točki obratovalnega cikla uporabljajo metodo neposrednega štetja. Izgleda takole:

ChKF = ChKFO + ChKFF + ChKFI, kjer ChKF - čisti denarni tok, ChKFO - iz operativne dejavnosti, ChKFF - iz finančnega poslovanja, ChKFI - iz naložb.

Na splošno se neto denarni tok izračuna po naslednji formuli: t

ChKF = VP - PI, kjer je VP - dohodni tok, PI - odhodni tok.

Upoštevane so vse komponente, ki se upoštevajo za vsako vrsto dejavnosti posebej. Analiza strukture je pomembna za izvedbo celovite študije. Izvaja se za več obdobij, da bi lahko sledili dinamiki sprememb.

Posredna metoda za izračun

Poznavanje formule Denarni tok bo raziskovalcu omogočilo, da bo lahko sklepala o finančnem stanju podjetja. Ena najbolj informativnih je posredna metoda. Pri izračunu se uporabljajo podatki o amortizaciji bilance, kakor tudi o spremembah v strukturi in količini aktivnega, pasivnega dela obrazca št. 1. Izvajajo se nekatere prilagoditve. Izračun se izvede na naslednji način:

CHKF = IF + AOOS + AONA - EDM - IZ - IZK + IRK, kjer je frekvenčni pretvornik čisti dobiček, EPA - amortizacija osnovnih sredstev, AONA - amortizacija neopredmetenih sredstev, EDM - spremembe dolžnikovega dolga, I - sprememba zalog, IZK - sprememba dolga do upnikov, KFM - spremembe rezervnega kapitala.

Na ta kazalnik vplivajo predvsem spremembe vrednosti kratkoročnih obveznosti in sredstev.

Prosti denarni tok

Ob upoštevanju primerov izračuna denarnega toka je treba povedati o takšnem kazalniku, kot je prosti denarni tok. Analitiki ga uporabljajo za določanje stabilnosti podjetja. Ta kazalnik je treba obravnavati v smislu pretoka organizacije in kapitala.

V prvi različici se za izračun upoštevajo podatki o poslovanju družbe. Od tega zneska se odšteje tudi znesek naložb v osnovni kapital.

Če se izvede izračun prostega denarnega toka kapitala, se znesek njihovih naložb odšteje od skupnega zneska sredstev. Ta tehnika je informativna za delničarje podjetja. Prvi način se vlagatelji pogosteje uporabljajo za odločanje o prispevku svojih sredstev k dejavnostim organizacije.

Diskontiranje

Denarni tok je mogoče upoštevati v načrtovanem in tekočem obdobju. Za korelacijo takih podatkov je potrebno diskontirati pretok predpomnilnika. V prihodnosti denar postopoma izgubi svojo vrednost. Pri teh izračunih se upošteva ta stopnja inflacije. V tem primeru se pretok imenuje diskontiran.

Za izračune v formuli vključuje dodatni faktor. To se pomnoži z zneskom denarnega toka. Izračun izgleda tako:

K = 1 / (1 + DS) PV, kjer je DS diskontna stopnja, PV časovno obdobje.

Ta koeficient je pri izračunih izjemno pomemben. Od diskontne stopnje je odvisno od višine prihodka vlagatelja v prihodnosti.

Optimizacija denarnih tokov

Denarni tok zahteva optimizacijo. Po ustreznih izračunih se lahko odločite o potrebi po vzpostavitvi ravnotežja med prihodki in stroški organizacije. Negativno na finančno stanje podjetja vpliva tako primanjkljaj kot tudi pretok primanjkljaja. Organi podjetja morajo nadzorovati razmerje med temi količinami. Od racionalne rabe obstoječih virov je odvisno od finančnega stanja organizacije, njene tržne vrednosti in investicijske privlačnosti.

Glede na značilnosti izračuna denarnega toka (kar je, zdaj veste) lahko razumete potrebo po študiju tega kazalnika. Podatke, pridobljene med raziskavo, uporabljajo ne le poslovodstvo družbe, temveč tudi vlagatelji in upniki.