Kaj je Dow Jones? Kako se izračuna indeks Dow Jones?

Sprva je bilo to orodje, ki je omogočilo hitro oceno trenutnih gospodarskih razmer v državi (posamezni sektorji gospodarstva). Lahko bi rekli, da je bil Dow Jones rezultat stroge študije gibanja cen znotraj borze.

Postalo je znano, da dejavnosti največjih podjetij pomembno vplivajo na stanje v državi. Kot rezultat študije, obdelave, analize razpoložljivih statistik se je pojavil globalni kazalnik, brez katerega bi bilo nemogoče zamisliti sodobni borzni trg.

Indeks Dow Jones

Konec XIX. Stoletja. Charles Dow je v svoji zbirki uporabil 11 delnic, od katerih je največji del pripadal prvim velikim železniškim državnim korporacijam. Indeks je primerjal s paličicami, ki so bile položene na peskovitem plažu, ki so bile postavljene blizu roba surfa, da bi z vsakim valom začele nastajati plimovanje ali tok. Torej, v razmerah, ko so vrhovi, koraki indeksa precej močno narasli, so menili, da je prevladoval tako imenovani borzni trg, in če so padli, je bil medved.

Ta inovacija je takrat postala močan svetilnik: indeks Dow Jones je bil referenčna točka za primerjavo posameznih delnic s tržno stopnjo (splošno) ali z drugimi kazalniki trenutnega gospodarskega stanja.

Že jeseni 1896 je Charles izključil preostale deleže (ne-železniške) iz prvotnega indeksa, nato pa ga prilagodil na 20 železniških delnic. Dow Jones Industrial Average se ni pojavil do leta 1929 (četrt stoletja po njegovi smrti). Leta 1970 je prišlo do spremembe imena: indeks železniških delnic se je preimenoval v prevoz.

Sprva se je pojavil dokaj neredno. Začelo se je vsako leto objavljati šele od 10. julija 1896 v The Wall Street Journalu. Leta 1916 se je indeks Dow Jones razširil na 20 delnic, od leta 1928 do danes, na 30. V istem letu so uredniki zgoraj omenjenega časopisa začeli izračunavati indeks z drugim delilnikom, ki je nadomestil standardni indeks - število delnic da bi se izognili izkrivljanju zaradi možnega zmanjšanja nominalne vrednosti delnic s strani podjetij ali zamenjave enega lastniškega vrednostnega papirja z drugim. Torej se je po navadi ta kazalnik še naprej zaznal kot povprečje.

Do danes je vseh 30 podjetij, v katerih so zastopane delnice Industrijsko povprečje Dow Jones, vodilni v svoji panogi. Večina zasebnih, institucionalnih vlagateljev je imetnikov teh posebnih zalog. Delež teh 30 podjetij je približno 1/5 tržne vrednosti obstoječih ameriških delnic, kar v denarnem smislu znaša 8 trilijonov USD, kot tudi približno ¼ vrednosti delnic, ki kotirajo na NYSE.

Vrednost zadevne inovacije

Odkritja, načelo njegovega dela je omogočilo, da se iz kaotične ureditve borznih trgov premakne na bolj kompetentno, vezano na različne geopolitične dogodke. To je povzročilo bolj razvito, znanstveno utemeljeno analizo postopka zbiranja ponudb.

Indeks Dow Jones: kako se izračuna?

Izračuna se preprosto. Njegovo praktičnost dokazuje dolga zgodovina obstoja.

Z rastjo in izboljšanjem finančne analitike opredelitve indeksa smo večkrat dodali številne nove kazalnike. Danes je ameriški Dow Jones povprečna vrednost cene delnic največjih podjetij. Pomembno je omeniti, da je treba upoštevati dejanski indeks cen izdajo vrednostnih papirjev podjetja, ne njihova kapitalizacija, popravki v njem vplivajo samo na ceno, ki je vključena v njeno sestavo.

Na začetku je bil borzni indeks Dow Jones izračunan kot povprečna vrednost vseh njegovih sestavnih delov. Na primer, v registru so 4 podjetja, katerih vrednost je A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. Do konca dneva je povprečna vrednost 27 dolarjev.

Lahko domnevamo, da se je družba C, katere delnice znašajo 45 USD na enoto, združila z drugo družbo, nato pa izdala delnice E, katerih cena je bila 37 $. S preprostim preračunom bo prišlo do ostrega skoka na 25 $.

Da bi preprečili izkrivljanje kazalnikov, njihovo skladnost s tržnimi realnostmi, je bil uveden pogojni kazalnik, imenovan imenovalec (delitelj). V predstavljenem primeru je to X. Uporablja se, ko cena odpiranja novega dne ustreza zaključni ceni prejšnjega.

Vse našteto lahko zapišemo na naslednji način:

(A + B + D + E): X = 27.

Pri uvajanju imenovalca dobimo:

X- (26 + 20 + 37 + 17): 27 = 3.704.

Kazalec, ki ga obravnavamo danes

Trenutno upošteva stroške delnic (preprostih) 30 največjih ameriških korporacij, ki se ukvarjajo z različnimi panogami. To vključuje industrijske korporacije, telekomunikacijska podjetja, organizacije kemične, farmacevtske, prehrambene, naftne in plinske družbe, mrežo gostinskih restavracij, zabaviščno industrijo, kreditne, zavarovalne, finančne družbe, plačilni sistem itd.

Najbolj znana podjetja, katerih delnice so vključene v indeks:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald's.
• Visa.

Delnice skoraj vseh zgoraj navedenih družb so uvrščene na kotacijo na NYSE, tri družbe pa so Nasdaq. Celotna kapitalizacija podjetij, ki so vključena v indeks trajnostnega razvoja Dow Jones, je 15% kapitala vseh podjetij, ki kotirajo na borzi.

Kaj kaže indeks?

To dokazuje spremembo vrednosti delnic 30 največjih ameriških družb. Indeks je glavni kazalnik ameriškega gospodarstva, kazalec poslovne aktivnosti tako v Združenih državah kot tudi v svetu, saj so njegova podjetja splošno znana po vsem svetu.

V razmerah povečanja indeksa beležimo rast poslovnih aktivnosti, izboljšanje naložbenega kapitala in povečanje povpraševanja investitorjev za ameriške zaloge. Slednji pridobivajo delnice, napovedujejo prihodnjo rast in posledično prihodke kot dividende. Lahko rečemo, da rast indeksa kaže na povečanje dobička podjetja in s tem krepitev tako ZDA kot svetovnega gospodarstva. Toda padec Dow Jonesa ima povsem nasprotno sliko.

Dinamika kazalnika

Z dolgoročne perspektive se indeks stalno povečuje. Prva objavljena vrednost je bila 40,94. Danes je že presegla 18.000, kar pomeni, da se je indeks Dow Jones v več kot 100 letih obstoja povečal približno 440-krat.

Leta 1966 je indeks prvič prelomil 1000. Posebno hitra rast je bila zabeležena v 80-90-ih. prejšnjega stoletja. Leta 1995 je bila presežena ocena 5.000, do leta 1999 pa 10.000. Največji srednjeročni padec obravnavanega indeksa je bil zabeležen v obdobju 2008–2009 v času svetovne finančne krize. Po doseženi vrednosti 14.000 se je zrušila na 7.000, potem pa se je opomogla in še naprej rasla, kar je do danes opaženo.

Največji dnevni padec (22,6%) je bil zabeležen v Črnem ponedeljek (19.10.1987). Po 11. septembru se je indeks znižal za 7,1%.

Slabosti tega kazalnika

Glavna pomanjkljivost je majhno število podjetij, katerih delnice so vključene v izračun. V zvezi s tem, da bi zagotovili natančnejše sklepe, vlagatelji, analitiki, razmišljajo o tej številki skupaj s indeksom S & P 500, ki vključuje 500 ameriških podjetij.

Poleg tega nekateri menijo, da tudi pri spreminjanju metod za izračun indeksa Dow Jones to ni popolno. Na primer, glede na to, da se pri izračunih upošteva le sedanja vrednost delnic, tj. Ni primerjave z njeno začetno vrednostjo ali osnovno vrednostjo, določeno na določen datum. Prav tako ne vpliva na vse vrednostne papirje enako, ampak na najdražje.

Uporaba zadevnega indeksa

To je kazalnik, ki je vedno pod nadzorom vlagateljev po vsem svetu. Spremembe tega indeksa posredno vplivajo na dolar, kar pa vpliva na vsa naložbena sredstva.

Poleg tega je sam menjalni sklad: trgovci ga kupujejo in ga nato prodajajo terminske pogodbe, zaslužek na spremenjenih ponudbah.

Indeks skupnosti Charles Dow Jones

Med njegovimi indeksi je priznan kot najmlajši. Prvič tega indikatorja je bil januarja 1929. Z vidika analitikov je dvig cene delnic javnih podjetij pokazal, da vlagatelji predvidevajo padec obrestnih mer. To je mogoče pojasniti z dejstvom, da so javne gospodarske službe veliki posojilojemalci, njihov dobiček narašča z nizko stopnjo obrestnih mer in obratno.

Ko investitorji čakajo na zvišanje obrestnih mer, se kaže tendenca zniževanja obravnavanega kazalnika. Zaradi takšne občutljivosti je komunalni indeks deloma zaznan kot vodilni kazalnik za celotno borzo.

Zaključek

Če povzamemo vse zgoraj navedeno, je še enkrat treba spomniti, da obstaja več indeksov Dow Jones: industrijski, komunalni, transportni, kompozitni. Prvi je preprost povprečni kazalnik gibanja cen delnic 30 največjih industrijskih korporacij. V drugo je vključenih 15 podjetij, ki se ukvarjajo z električno energijo, plinom. Tretja označuje gibanje cen lastniških vrednostnih papirjev 20 prevozniških podjetij (železnice, ceste, letalske družbe). Četrti je določen na podlagi prejšnjih 3. Natančneje, 65 podjetij se že analizira.

V članku je predstavljen tudi graf, ki kaže, kako se indeks Dow Jones obnaša (dinamika kazalnika) od leta 1985. Metodologija za izračun indeksov se dolgo časa ni spremenila, vendar so bile zaloge, ki so vključene v delniški seznam, večkrat prilagojene. Med mnogimi lastniškimi vrednostnimi papirji izstopa samo General Electric s svojo zavidljivo stabilnostjo. Vsi ostali so občasno vstopili, zapustili seznam ali popolnoma izginili.