Prevzem in združitev

V daljnih devetdesetih letih prejšnjega stoletja je prišlo do sprememb v poteku mnogih podjetij. Koncepti fleksibilnosti in manevrske sposobnosti so bili prestavljeni v zadnji načrt, namesto teh uveljavljenih načel pa so prišle nove: širitev in rast. Absolutno so vsa velika podjetja iskala dodaten vir širitve. V tem ključnem obdobju se je pojavil pojem "prevzem in združitev podjetij".

Danes je združitev podjetij vodilna naprava za uspešen razvoj lastnega podjetja. Zdaj ga uporabljajo skoraj vsa uspešna podjetja. In kako natanko ta proces poteka, menimo spodaj.

Kaj pomenita izraza "združitev" in "prevzem"?

Pogosto se koncept "združitve" zamenjuje s konceptom "absorpcije". Pravzaprav so to popolnoma različni koncepti, pa tudi njihov pravi pomen. To se zgodi zato, ker dovolj veliko število korporacij ne izraža vedno svojih resničnih namenov glede na predmet interesa.

Absorpcija

Ta koncept se nanaša na absorpcijo velikega podjetja manjšega podjetja. Ko se ta proces odvija, majhna organizacija, ki jo je prevzel posel morskih psov, v pravnem smislu ne obstaja več. Po tem procesu postane sestavni del ene velike korporacije. Hkrati pa so ohranjene tudi funkcije takšne organizacije. Z drugimi besedami področju dejavnosti se ne spremeni, lahko spremenite samo ime.

Do danes je nekaj najbolj živahnih primerov absorpcije. Financiranje združitev in prevzemov izvajajo udeleženci ali država, ko se zanjo zanima. Znani Google je pogoltnil več manjših podjetij, kot so Begun, AOL, YouTube. Omeniti je treba, da je to le majhen del podjetij, ki so postala last družbe Google Inc., a kot zgleden primer tega je več kot dovolj.

Vendar, kot je opisano zgoraj, precej pogosto korporacije morskih psov niso pripravljene prikazati absorpcije malih podjetij in lahko ustvarijo tako imenovano podobo enake združitve. V tem primeru gre za združitev.

Združitev podjetij

Ta pojem se nanaša na splošno združenje podjetij z enakimi pravicami. In v tem primeru ni pomembno, kako velika in enakovredna so podjetja, ki so se združila, da bi sodelovala. Treba je omeniti, da se dejansko združevanje v praksi dogaja v zelo redkih primerih.

Značilnosti združitev in prevzemov

Združitve in prevzemi podjetij imajo svoje značilnosti, ki se med seboj razlikujejo.

Pri združitvi vedno obstaja eno prevladujoče podjetje, ki sproži ta proces. Takšna družba ima velik kapital in potrebne zmogljivosti. Hkrati, če manjše organizacije, ki so se odločile za združitev, imajo delničarje, potem spadajo v novo sestavo, ohranijo svoje deleže in pravice. V tem primeru se spremeni samo ime njihovega podjetja, znesek prejetih dividend pa ostaja na isti ravni.

Pri prevzemu deluje korporacija, ki osvaja manjše organizacije. Prevzemnik odkupi vse delnice družbe od delničarjev, ki so ustvarili to podjetje. Povedano drugače, ljudje, ki so lastniki glavnega deleža v pridobljeni organizaciji, potem ko so prodali svoje delnice, po koncu postopka prevzema izgubijo vse pravice.

Razlogi za absorpcijo in združitev

Pomen prevzema in združitve je doseči najvišji znesek vseh koristi od medsebojnega sodelovanja. Na primer zgleda tako. Dve organizaciji združujeta svoja prizadevanja in ustvarjata eno, medtem ko optimizirata kadre, zmanjšata število zaposlenih, zaradi tega prvega koraka pa so vidni prihranki v materialnih virih.

Naslednji korak je povečanje produktivnosti. Z drugimi besedami, ko pride do združitev in prevzemov podjetij, je po istih stroških donos proizvodov dva ali celo trikrat večji. Posledično so koristi medsebojnega sodelovanja očitne.

Povečanje prodajnega trga je še ena ogromna korist, ki jo obe podjetji prejmeta, saj se tako imenovana pokritost povečuje za red velikosti. In zadnja prednost skupnega sodelovanja je izboljšanje kreditnih pogojev, ki jih lahko prejmejo lastniki združene organizacije.

Treba je omeniti, da obstaja praksa, da se podjetje pridobi le zaradi svoje široke baze strank. Vedno, kadarkoli in v vseh tržnih odnosih, je za podjetje, ki se ukvarja s proizvodnjo in trženjem, najbolj dragocena baza strank. In stvar je, da ne glede na to, kako dobro podjetje proizvaja, brez trga, je to ničvredno podjetje v smislu prometa.

Zato je skoraj vedno pravi razlog, zakaj potekajo združitve in prevzemi, je boj za trg in možna možnost za odpravo konkurenta.

Vendar pa ni vedno mogoče dobiti samo bonusov od združitve. Pogosto obstajajo konflikti v novih podjetjih, kar vodi do propada in uničenja splošne ideje. Zato najpogosteje pred združitvijo strank stranke podpišejo ti memorandum.

Finančna stran pri združevanju podjetij

Podjetja se praviloma združijo na dva načina, in sicer:

• nakup kapitala;
• odkup zalog.

Pri nakupu kapitala se zgodi naslednje. Ena družba za materialna sredstva prejme polno pravico do lastništva drugega podjetja. Če je kupec od prodajalca pridobil le del sredstev, se v takem poslu takoj dodeli del, ki ga kupec nima v lasti. Tako potekajo združitve in prevzemi, zato je treba opredeliti upravljavski ukrep za prodajalca.

Ta metoda delne pridobitve podjetja ima še eno stran kovanca. V večini primerov, tudi če je nakup podjetja prišlo le delno, delničarji ne smejo vedno vplivati ​​na nadaljnji razvoj podjetja. To je posledica dejstva, da se na začetku takšni pogoji lahko predpišejo za delni nakup organizacije. Praviloma lastništvo delnic ne pomeni možnosti spreminjanja ali sprejemanja odločitev. Edina stvar, ki daje delnice, je prejem dividend.

Kaj pomeni izraz "vertikalni in horizontalni tip spajanja"?

Izraz „vertikalno“ se uporablja za opis specifičnega procesa, ki se zgodi, ko se podjetja združijo. Z drugimi besedami, podjetje, ki je začelo prevzem in združitev, lahko uporabi ta postopek za izgradnjo celotne proizvodne verige. Taka veriga bo vključevala popolnoma celoten tehnološki in komercialni proces. Od prejema surovin do proizvodnje do končnega potrošnika.

Dober primer so lahko metalurške, rudarske in inženirske organizacije.

Izraz "horizontalno" se uporablja pri združevanju podjetij, ki imajo podobno področje dejavnosti. Z drugimi besedami, popolno naključje celotnega delovnega cikla.

Kakšni so načini in oblike procesa

Združitve in prevzemi podjetij vedno potekajo v dveh glavnih smereh, in sicer:

• Korporacija. Za to vrsto združevanja je značilno, da združimo vse aktivne organizacije, ki so sodelovale v tej transakciji, za sočasno delo in da dobimo skupne vzajemne koristi.
• Poslovne zveze. Takšna združitev ali prevzem se opravi z enim ciljem in pod enim pogojem: dejavnost absolutno vseh udeležencev mora biti razvita v mejah posameznega poslovnega področja. Če obstajajo druga proizvodna območja, se prevladujoče podjetje samostojno ukvarja z njihovim razvojem. Hkrati vrsto poslovanja vedno ločena v ločeno strukturo, ki ni povezana s korporacijsko zvezo, natančneje z glavno dejavnostjo.

Oblika zapisa

Trg za združitve in prevzeme je širok. Glede na klasike je oblika združitve 50 * 50. Toda dejansko izkušnje številnih organizacij kažejo, da je skoraj nemogoče doseči tak model združevanja. Pod obliko se nanaša na identiteto združitve. Ker je lahko nacionalna in transnacionalna.

• Nacionalna združitev. Skupina podjetij, ki se nahajajo v eni državi, odloča o skupnem sodelovanju.
• Transnacionalna združitev. Družba sprejme odločitev in predlaga drugi, manjši organizaciji za združitev ali prevzem. Hkrati se manjše podjetje nahaja na ozemlju druge države.

Hkrati pa lahko obstaja več podjetij, v katerih je velika korporacija zainteresirana, in se lahko nahajajo v različnih državah.

Najbolj živahni primeri

Združitve in prevzemi z impresivno spodnjo mejo niso redki. O njih še naprej. Zamisel o absorpciji je povečati njeno konkurenčnost na trgu. Toda zaradi resnice je vredno poudariti, da je svetovna praksa polna primerov popolnega neuspeha po popolni združitvi. Takšni dogodki so se zgodili ne le z navadnimi podjetji, ampak tudi z velikimi tržnimi akterji.

Če upoštevamo največje in uspešne prevzeme, lahko kot primer navedemo AT & T oddelek, ki ga je pridobila Comcast. Takšna poteza je pomagala tej družbi, da postane vodilna na trgu kabelske televizije v Združenih državah Amerike. Treba je omeniti, da so koraki, ki jih je potreboval, da bi osvojili trg Olympus, stalo to korporacijo zelo veliko. Toda strategija absorpcije, kljub visokim stroškom, je dala vrtoglav rezultat.

V tem primeru so namerna dejanja družbe takoj pripeljala do treh velikih plusov, in sicer:

• glavni konkurent je bil nevtraliziran;
• povečana kakovost opravljenih storitev;
• razširjeno območje pokritosti kabelskega omrežja.

Prav pametne odločitve in sposobnost za delo v ekipi so lahko na koncu dali tako oprijemljiv rezultat.

Včasih mednarodne združitve in prevzemi ne uspejo. AOL je dober primer tega. Ta družba se je združila z drugo korporacijo - Time Warner Cable. Strošek takega dogovora je bil čudovit, vendar ni prinesel pričakovanih rezultatov. Že na začetku je takšen dogovor obetal velike perspektive za prihodnost, vendar sta obe družbi izgubili vodilne položaje na določenem trgu.

Glavni problem se je izkazal za precej banalen in neopravičljiv v primeru teh voditeljev. AOL je takšen neuspeh opredelil kot drag postopek združitve.

To je le majhna ocena združitev in prevzemov, ki je imela pozitiven ali negativen rezultat. Pomembno je razumeti, da so takšne transakcije precej dragi postopki in ni dejstvo, da bodo po operaciji dolgo pričakovane dividende.

Kako je združitev in prevzem v Rusiji

V naši državi in ​​v državah SND se taki procesi, kot so združitve in prevzemi, odvijajo v nekoliko drugačni obliki. Treba je omeniti, da je na tem področju vodilni zahodni trg. Problem je, da imajo vsi procesi združevanja ruskih podjetij politično konotacijo. Hkrati pa je najpogostejša oblika združevanja in prevzemov v Rusiji sestavni del.

Ta oblika je postala delno razširjena zaradi krize. Vertikalne združitve obravnavajo kritična vprašanja, kot so terjatve. Pomemben vidik je dejstvo, da je s pomočjo takšnih transakcij mogoče rešiti proizvodne probleme. Na žalost se večina teh transakcij izvaja le v interesu oblasti.

Značilnosti združitve v Rusiji: kako izgledajo te transakcije

Največje število tovrstnih transakcij je bilo leta 2003. Takrat je skupni znesek dosegel 23 milijard dolarjev. Toda dobesedno leto kasneje se je ta aktivnost močno zmanjšala.

V naši državi je strategija združitev in prevzemov praviloma naslednja: v večini primerov je glavni igralec vedno vlada. To je posledica dejstva, da največje zanimanje povzročajo podjetja, ki delujejo v naftni in plinski industriji. In če govorimo o tujem podjetju, potem se takšne korporacije v večini primerov zanimajo le za plin in nafto. In le nekaj tujih vlagateljev se zanima za kmetijski in živilski sektor.

Kar se tiče vprašanja, kako takšne združitve in prevzemi izgledajo v naši domovini, recimo to. Na primeru takih transakcij, kot sledi. Prav tako morate razumeti, kako financiranje združitev in prevzemov.

LLC UGMK-holding je podjetje, ki bi lahko pripeljalo do združitve več kot deset predelovalnih podjetij, ki se ukvarjajo s črno in barvno industrijo. Danes ima neposreden vpliv UMMC na 22 organizacij, ki se nahajajo v sedmih mestih naše države. Poleg tega je UMMC prevzel obstoječi obrat Litaskabelis, ki se nahaja v Litvi.

Glavni cilj, ki smo si ga prizadevali pri izvedbi vseh teh transakcij, je povečati delež družbe na določenem trgu. Zaradi integracije je domača korporacija ustvarila dodatne zmogljivosti in uspela zmanjšati vsa naložbena tveganja za red velikosti. Iz UMMC se je izkazalo, da je pošast močna in trdno na nogah samo iz enega razloga: korporacija se je pridružila samo tistim podjetjem, katerih delo je testiral pravi trg.

Zaključek

Sodobno gospodarstvo je ravno tisti motor, s katerim se začnejo izvajati združitve in prevzemi podjetij. Ti procesi imajo v prihodnosti veliko priložnost in perspektivo. Hkrati pa imajo takšne oblike poslovanja tudi nekatera tveganja, povezana z velikimi upanji in naložbami. Zgodovina svetovnega gospodarstva ima veliko število neuspešnih transakcij, ki so največje korporacije pripeljale v stečaj. Ampak kot pravijo, kdor ne tvega, ne pije šampanjca, in ta pregovor natančno odraža vse, kar se dogaja na trgu združitev in prevzemov.