Kaj je ROI in kaj to pomeni?
Donosnost naložbe je kazalnik, ki označuje znesek dobička, ki ga podjetje prejme od vsake denarne enote, ki je vložena v njo, z namenom oblikovanja sredstev. Raven donosnosti podjetja je jasno izražena v jasno določenem časovnem obdobju. Donosnost se izračuna na podlagi naslednje formule:
Donosnost sredstev = Čisti dobiček / Povprečna letna vrednost sredstev * 100%
Donosnost naložb: koncept od znotraj
Uporabo materialnega vira, v katerem se ne le prekrivajo stroški, ampak tudi dobiček, lahko imenujemo dobičkonosnost. Hkrati se izračuna dobičkonosnost vsake družbe z uporabo relativnega in absolutnega kazalnika. Relativne vrednosti označujejo zelo donosnost naložbe, ki jo lahko merimo v razmerju ali izračunamo kot odstotek. Absolutne številke so izražene izključno v denarnem smislu.
Na te kazalnike je pomemben vtis inflacije, ne pa tudi višina dohodka. Pri izračunu vrednosti je smiselno primerjati končni kazalnik izračunov z načrtovanimi, s kazalniki preteklih časovnih obdobij ali podatki za druga podjetja. To bo omogočilo objektivni pogled na učinkovitost uporabe vašega kapitala. Izračun donosnosti naložbe morajo biti čim bolj popolne.
Pravila za izračun
Danes izračun kazalnika v večini primerov temelji na več interpretacijah koncepta. Uporabljajo se samo tri skupne formule:
- Razmerje dobička pred plačilom davkov in obresti na obseg prodaje, ki se pomnoži z razmerjem med obsegom prodaje in premoženjem družbe.
- Razmerje obresti in dobička do plačila davkov na sredstva podjetja.
- Razmerje med obrestmi in dobičkom pred davki na sredstva podjetja.
Kako določiti donosnost naložb?
Za jasno uresničitev donosnosti projektne naložbe morate določiti donos od infuzije sredstev. Na začetku je bila izvedena najbolj popolna študija vseh virov za vlagatelje. Postopek se izvaja v več fazah. Sprva je organizirala in izvedla finančno analizo družbe. Drugi korak je izračun predvidene velikosti naložb. Tretja faza vključuje izpeljavo kazalnikov učinkovitosti rešitve, vključno z izračunanim indeksom donosnosti naložb. Hkrati pa ne smemo spregledati dejavnikov, ki lahko vplivajo na napoved: inflacijo, preoblikovanje prodajnih trgov, spremembe v politiki in ekonomiji itd.
Glavni kazalnik se izračuna na podlagi zgornje formule. Hkrati se upošteva, da se v vsakem posameznem podjetju za izračun naložb in ocenjenega dobička uporabljajo lastna merila. Donosnost naložb ne bo objektivna, če ne upoštevate dinamike. Njena raven bi morala biti veliko višja od obresti prekoračitve. Dobiček iz fiksnih plačil brez davkov bi moral biti tudi višji. Povečanje prihodkov je mogoče zaradi povečanja obsega prometa sredstev in zaradi povečanja dobičkonosnosti blaga ali storitev.
Optimalna stopnja donosa
Indeks donosnosti naložb mora presegati dobiček iz naložb brez tveganja. Dobiček je treba izračunati ne po standardni stopnji, dokler niso plačani vsi davki, temveč z plačili. Če se to ne upošteva, se prihodki evidentirajo le z naložbami in prejemajo obresti od vloženega kapitala. Če je odstotek limita višji od stopnje dohodka, dobiček ne more pokriti vseh stroškov izposojenih naložb. Praksa jasno kaže, da bi morala biti vrednost donosnosti veliko višja od splošno sprejetega standarda. Pomembno je, da se upošteva nadomestilo za uporabljena sredstva upravljanja in prevzeto tveganje. Poslovna sredstva ne smejo biti manjša od 20%.
Analiza donosnosti
ROI zahteva jasno upravljanje. Nadzor je nekakšen poziv k zmožnosti upravljanja ne samo dobička, ampak tudi sredstev, vloženih v podjetje. Če je predmet naložbe privlačen, vendar kazalniki ne dosežejo optimalnih vrednosti, se lahko uporabi naslednja razvojna shema:
- Povečati dobičkonosnost prodaje.
- Povečanje prometa sredstev.
Za poenostavitev sistema upravljanja s kapitalom je vsako območje razdeljeno na ločene sestavne dele, ki jih je mogoče lažje posodobiti in izboljšati.
Dobičkonosnost v širšem pomenu besede
Donosnost naložb je pomembna ne le za naložbe v podjetja in podjetja. Indeks je zelo koristen pri vlaganju v vloge v bankah, v PAMM računih, portfeljih, drugih orodjih. Za izračun kazalnika in nadaljnjo primerjavo prednostnih področij lahko uporabite naslednjo formulo:
Indeks donosnosti = dobiček + (prodajna cena sredstva - cena prevzema sredstev) / nabavna cena * 100%
Prodajna cena se lahko šteje kot potencialna vrednost. Na primer, dobičkonosnost naložb, katere formula je bila omenjena zgoraj, bo omogočila racionalno oceno koristi dokapitalizacije v dobičkonosnem računu PAMM in naložb v banko. Razlika bo opazna na ravni 2-7%. V podobnem vzorcu lahko primerjate predloge za vlaganje v poslovne strukture.